Glen Reed Glen Reed
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Maryland Insurance Administration Maryland Life Producer Exam (Series 20-27) 認定 Life-Producer 試験問題 (Q10-Q15):
質問 # 10
The qualified first-time homebuyer distribution available in IRAs has a maximum lifetime limit per participant of:
- A. $10,000
- B. $2,000
- C. $20,000
- D. $5,000
正解:A
解説:
Comprehensive and Detailed Step by Step Explanation:The IRS allows a penalty-free distribution of up to
$10,000from an IRA for qualified first-time homebuyers, provided the funds are used for eligible home purchase expenses.
* $10,000 (C):Correct. This is the lifetime maximum allowed per participant.
* $2,000 (A) and $5,000 (B):Too low for the current IRS rules.
* $20,000 (D):Exceeds the limit and is incorrect.
References:IRS Publication 590-B, Maryland IRA Distribution Rules, and COMAR 31.09.12.
質問 # 11
The free-look period provided in a life insurance policy is usually:
- A. 31 days
- B. 10 days
- C. 60 days
- D. 45 days
正解:B
解説:
Comprehensive and Detailed Step by Step Explanation:Thefree-look periodis a consumer protection mechanism allowing policyholders to cancel a policy within a specific period for a full refund.
* 10 days (A):Maryland law requires a minimum free-look period of 10 days for life insurance policies, allowing buyers to review the policy without financial obligation.
* 31 days (B), 45 days (C), and 60 days (D):These exceed Maryland's statutory minimum and are not standard requirements unless specifically offered by the insurer.
References:Maryland Free-Look Provisions, COMAR 31.09.09, and Maryland Consumer Protection Act.
質問 # 12
The Maryland Insurance Administration is an agency of the:
- A. Maryland General Assembly
- B. National Association of Insurance Commissioners
- C. State government
- D. Federal government
正解:C
解説:
Comprehensive and Detailed Step by Step Explanation:The Maryland Insurance Administration (MIA) is a state governmententity responsible for regulating the insurance industry in Maryland.
* State government (B):MIA enforces insurance laws, reviews policy forms, licenses insurers and producers, and investigates consumer complaints.
* Federal government (A):Oversees broader regulations, like ERISA, but does not directly manage state- level insurance matters.
* National Association of Insurance Commissioners (C):A regulatory support organization, not a governing body.
* Maryland General Assembly (D):Creates state laws, but enforcement falls under the MIA.
References: Maryland Insurance Administration Overview and State Regulatory Framework.
質問 # 13
A valid contract requires all of the following EXCEPT:
- A. Written evidence
- B. Consideration
- C. Offer and acceptance
- D. Competent parties
正解:A
解説:
Comprehensive and Detailed Step by Step Explanation:To be legally enforceable, a contract must meet the following requirements:
* Offer and acceptance (A):One party must propose terms, and the other must agree to them.
* Competent parties (B):Individuals must have the legal capacity to enter a contract (e.g., not minors or mentally incapacitated).
* Consideration (C):Each party must provide something of value (e.g., money, services, or promises).
Written evidence (D)is not required for all contracts, as some verbal agreements are enforceable depending on the type of contract (except for specific cases like real estate).
References: Maryland Contract Law Principles.
質問 # 14
The amount received for a life insurance policy in a viatical settlement is:
- A. Equal to the death benefit
- B. Equal to the sum of all premiums paid
- C. Less than the death benefit
- D. Greater than the death benefit
正解:C
解説:
Comprehensive and Detailed Step by Step Explanation:A viatical settlement allows a policyowner (often with a terminal illness) to sell their life insurance policy for immediate cash, typically to a third party.
* Less than the death benefit (D):The settlement amount is a fraction of the policy's face value, reflecting the buyer's expected profit after paying premiums and collecting the death benefit.
* Equal to the sum of all premiums paid (A):This is incorrect as premiums paid do not determine the settlement amount.
* Equal to the death benefit (B):The buyer profits from receiving the full death benefit upon the insured' s death, so they pay less upfront.
* Greater than the death benefit (C):This would result in a financial loss for the buyer, which is not the case in viatical settlements.
References: Maryland Viatical Settlement Act, COMAR 31.09.10, and Terminal Illness Policyholder Assistance Guidelines.
質問 # 15
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